IDM اور فاؤنڈری دونوں کے لیے ، مجموعی مارجن طویل عرصے سے زیادہ ہے۔ عالمی اسٹاک کی قلت کی اس لہر کا سامنا ، ان اہم کمپنیوں کے لیے مجموعی دباؤ کم نہیں ہے۔ جہاں تک پہلے کیمپ کے پیچھے کاروباری اداروں اور دوسرے کیمپ میں مختلف شعبوں میں کاروباری اداروں کا تعلق ہے ، انہوں نے ترقی کے ایک نادر موقع کا آغاز کیا اور بنیادی کمی کی اس لہر میں بہت آرام سے زندگی بسر کی۔ یہ ویفر انڈسٹری میں سب سے نمایاں ہے۔
ایک ، ویفر فاؤنڈری سب سے زیادہ پاگل۔
بطور عالمی فاؤنڈری لیڈر ، TSMC کو آمدنی کی سطح میں مطلق فائدہ ہے ، خاص طور پر جب سے اس کے 10nm بڑے پیمانے پر پروڈکشن ، سیمسنگ کے ساتھ خلا کو بڑھا رہا ہے ، جس نے حالیہ برسوں میں اس کو پورا کرنے کے لیے جدوجہد کی ہے ، لیکن اس فرق نے کوئی رجحان نہیں دکھایا تنگ کرنا ایک ہی وقت میں ، TSMC' کا مجموعی مارجن طویل عرصے سے زیادہ ہے۔ درحقیقت ، کمپنی' average کا اوسط مجموعی مارجن 2005 سے مسلسل 45 فیصد سے اوپر رہا ہے ، جب TSMC 90nm عمل سے آمدنی میں تیزی سے نمو کے دوران تھا۔ اس کے بعد اسی چپ کی مینوفیکچرنگ 8 انچ ویفرز سے 12 انچ ویفرز میں منتقل ہونے لگی۔ آج ، منتقلی تقریبا complete مکمل ہوچکی ہے (یقینا advanced جدید عمل mature بالغ پروسیس چپس سے 12 انچ ویفرز میں منتقلی حالیہ برسوں میں شروع ہوئی)۔
فی الحال ، TSMC' کا مجموعی مارجن تقریبا around 50٪ ہے ، جو کمپنی نے حالیہ برسوں میں 5nm ، 3nm اور 2nm عمل میں بھاری سرمایہ کاری کے بعد پہلے سے ہی ایک اعلی سطح ہے۔ لیکن یہاں تک کہ عالمی بنیادی قلت کے باوجود ، TSMC' recent کے حالیہ برسوں اور اس کے بعد کی سرمایہ کاری کے پیمانے اور شدت نے کمائی پر خاص طور پر مجموعی مارجن پر بہت زیادہ دباؤ ڈالا ہے۔ ہائی ٹیک سیمیکمڈکٹر انڈسٹری کے لیڈر کی حیثیت سے ، نہ صرف FABS بلکہ IDM اور Fabless کے لیے بھی زیادہ مجموعی مارجن کو برقرار رکھنا بہت خطرناک ہے۔
TSMC' کی دوسری سہ ماہی کے نتائج کو دیکھتے ہوئے ، آمدنی NT $ 372.15 بلین تھی ، 2.7 فیصد q/Q اور 19.8 فیصد y/y ، مجموعی مارجن 50 فیصد ، 2.4 فیصد پوائنٹس Q/Q اور 3 فیصد پوائنٹس y/y ، اور آمدنی کا تناسب 39.1 فیصد ، 2.4 فیصد پوائنٹس Q/Q اور 3.1 فیصد پوائنٹس y/y تھا۔ عمل کے لحاظ سے ، TSMC's کی 5nm ترسیل دوسری سہ ماہی میں ویفر کی فروخت کا 18 فیصد ہے ، جبکہ 7nm کے لیے 31 فیصد ، 16nm کے لیے 14 فیصد اور 28nm کے لیے 11 فیصد۔
یہ دیکھا جا سکتا ہے کہ TSMC' کی آمدنی کی سطح ابھی بھی مضبوط ہے ، لیکن مجموعی مارجن اور منافع دونوں میں سہ ماہی اور سال بہ سال کمی واقع ہوئی ہے۔ بے شک ، کمی بڑی نہیں ہے ، لیکن اس نے کمپنی کی توجہ کا سبب بننا ضروری ہے۔ مزید برآں ، TSMC' کے اعلی درجے کے 5nm اور 7nm عمل ، جو بڑے پیمانے پر تیار کیے گئے ہیں ، آمدنی کا سب سے زیادہ تناسب رکھتے ہیں ، جو کہ انتہائی جدید عمل میں اعلی سرمایہ کاری کی اپنی منطق کے مطابق ہے۔ زیادہ سرمایہ کاری قدرتی طور پر زیادہ پیداوار کا باعث بنتی ہے۔ خیال کیا جاتا ہے کہ اگلے چند سالوں میں 3nm اور 2nm پیداوار کے بعد بھی یہی صورت حال ہوگی۔
تاہم ، اعلی درجے کی عمل آمدنی صرف ایک پہلو ہے ، مجموعی مارجن کو بھی برقرار رکھنا چاہیے ، ورنہ منافع کم ہو جائے گا ، جو ظاہر ہے کہ زیادہ سرمایہ کاری کے مقصد اور منطق کے مطابق نہیں ہے۔ 2020 کی چوتھی سہ ماہی میں ، TSMC' کا مجموعی مارجن 54 of کی نئی بلند ترین سطح پر پہنچ گیا ، جو کہ اس سال سہ ماہی کے دوران سہ ماہی کم ہو رہی ہے۔ اگرچہ یہ اب بھی 50 is ہے ، زیادہ تر سرمایہ مارکیٹوں کو امید ہے کہ یہ 50 above سے اوپر ہوسکتی ہے۔ اور مذکورہ بالا دوسری سہ ماہی کے مجموعی مارجن کی ترتیب اور سال بہ سال دونوں میں کمی ، ایک چھوٹی سی خطرے کی گھنٹی بجاتی دکھائی دیتی ہے۔ اگلے ایک یا دو سرمایہ کاری سائیکلوں کے لیے مجموعی مارجن زیادہ رہنا چاہیے۔
چپ مینوفیکچرنگ انڈسٹری کے لئے ، اہم عوامل جو زیادہ مجموعی مارجن کا تعین کرتے ہیں وہ ہیں: اعلی ٹیکنالوجی کا مواد ، اعلی صلاحیت ، اعلی صلاحیت کا استعمال ، اور اعلی OEM قیمت۔ TSMC کے لیے ، پہلے تین عوامل واضح طور پر دستیاب ہیں اور سطح بہت زیادہ ہے۔ پھر ، مجموعی مارجن کو برقرار رکھنے یا بہتر بنانے کے لیے ، ایک اور آپریشن قیمت بڑھانے کے لیے ہو سکتا ہے ، جو TSMC حال ہی میں کر رہا ہے۔
ابھی پچھلے ہفتے ، ٹی ایس ایم سی نے گاہکوں کو ایڈوانس اور بالغ دونوں چپس کے لیے قیمتوں میں اضافے سے آگاہ کیا ، ایڈوانس چپس کی قیمت میں اوسطا 20 20 فیصد اور بالغ چپس کے لیے تقریبا 10 10 فیصد اضافہ ہوا۔
& quot؛ مناسب ROI کو یقینی بنانے کے لیے ، قیمت اور قیمت دونوں اہم ہیں ، اور TSMC' کی قیمتوں کا تعین اسٹریٹجک ہے ، موقع پرست نہیں ،" ٹی ایس ایم سی کے صدر وکٹر وی نے کمپنی کی دوسری سہ ماہی کی قانونی پریزنٹیشن میں کہا۔ ایک ہی وقت میں ، ہمیں مینوفیکچرنگ کے اخراجات کے چیلنج کا سامنا کرنا پڑتا ہے کیونکہ اعلی درجے کے عمل زیادہ پیچیدہ ہو جاتے ہیں ، بالغ عمل میں نئی سرمایہ کاری ہوتی ہے ، عالمی مینوفیکچرنگ کے قدم بڑھتے ہیں ، اور خام مال اور بنیادی مواد کی قیمت بڑھتی ہے۔ اس لیے ہم اپنے صارفین کے ساتھ مل کر کام کرتے رہیں گے تاکہ قیمت کی فراہمی ہو اور اخراجات کو بہتر بنانے کے لیے سپلائرز کے ساتھ بات چیت جاری رہے۔"؛
& وی نے غیر ملکی اداروں سے قیمتوں کے بارے میں ایک سوال کے جواب میں کہا۔ آگے بڑھتے ہوئے ، ہم اپنے صارفین کو زیادہ سے زیادہ ترقی اور سرمایہ کاری پر مناسب منافع حاصل کرنے کے لیے سنتے رہیں گے ، اور ہمیں یقین ہے کہ ہمارا مجموعی مارجن طویل مدتی کے لیے 50 فیصد یا اس سے زیادہ رہے گا۔"؛
مرئی ، تائیوان سیمیکمڈکٹر کی قیمتیں قدرتی ہیں۔
جہاں تک TSMC کی قیمتوں میں اضافہ ہے ، سیمی کنڈکٹر انڈسٹری کے سینئر تجزیہ کار لو Xingzhi نے کہا کہ قیمتوں میں اضافہ دراصل پچھلے دو سالوں میں سرمائے کے اخراجات کی عدم مماثلت کو پورا کرنا اور مجموعی مارجن کو 50 فیصد سے اوپر بچانا ہے ، جیسا کہ TSMC 8 انچ اور 12 انچ ویفر میچور عمل میں مارکیٹ شیئر کھو دیا۔
مجموعی مارجن کو بہتر بنانے کے لیے ، اوپننگ سورس کے علاوہ اخراجات کو کم کرکے اخراجات کو کم کرنا بھی کارگر ہے۔ مثال کے طور پر ، TSMC نے حال ہی میں 3nm عمل کے لیے EUV مسلسل بہتری کا منصوبہ (CIP) شروع کیا۔
NXE: 3600D ، اس سال کے آخر میں ، $ 140 ملین سے 150 ملین ڈالر کی لاگت آئے گی۔ اگرچہ یہ فی گھنٹہ 160 12 انچ ویفرز پر عملدرآمد کر سکتا ہے ، لیکن پچھلے ماڈلز کے مقابلے میں اضافہ بہت کم ہے۔ مینوفیکچرنگ کے عمل کے نقطہ نظر سے ، 4nm بنیادی طور پر 5nm پر مرضی کے مطابق ہے ، اور EUV ماسک کی پرت تقریبا 14 14 پرتیں ہیں ، لیکن 3nm EUV ماسک کی 25 تہوں کا استعمال کرے گی ، لہذا 3nm ویفرز کی فاؤنڈری قیمت 30،000 ڈالر تک بڑھ سکتی ہے۔ تمام صارفین کے لیے قابل قبول نہیں گاہکوں کو کم کرنے کے لیے'؛ 5nm سے 3nm تک پروڈکٹ لائن کو سست کرنے کے بارے میں خدشات ، TSMC نے EUV CIP پروگرام کا آغاز کیا تاکہ مینوفیکچرنگ کے عمل کو بہتر بنایا جا سکے تاکہ EUV ماسک تہوں اور متعلقہ مواد کی تعداد کو کم کیا جاسکے ، جیسے 3nm 25-پرت EUV ماسک کو 20 پرتوں تک کم کرنا۔ آلات بنانے والے بتاتے ہیں کہ اگرچہ چپ کا سائز تھوڑا سا بڑھا دیا جائے گا ، یہ پیداواری لاگت اور ویفر کی قیمتوں کو مؤثر طریقے سے کم کرے گا ، اور صارفین کی تبدیلی کو تیز کرے گا'؛ پروڈکٹ لائنز 3nm تک۔
ٹی ایس ایم سی اگلے تین سالوں میں 100 بلین ڈالر کے سرمائے کے اخراجات پر خرچ کرنے کا ارادہ رکھتی ہے ، جن میں سے 80 process اعلی درجے کی عمل کی صلاحیت کو بڑھانے کے لیے استعمال کیا جائے گا۔ TSMC' کے جدید عمل کی 3nm اور 2nm تک ترقی کے ساتھ ، EUV سرمایہ کاری کا تناسب نمایاں طور پر بڑھ جائے گا۔ اگر TSMC EUV CIP پروگرام کے ذریعے EUV خریداری کے حجم کو کم کر سکتا ہے ، تو TSMC کو منافع کو بہتر بنانے میں مدد ملے گی۔
ٹی ایس ایم سی ، یو ایم سی اور ایس ایم آئی سی کے مقابلے میں ، جو پوری دنیا میں ویفر فاؤنڈری کے پہلے کیمپ میں ہیں ، مجموعی طور پر مارجن کی انتہائی متاثر کن کارکردگی ہے۔
2021 کی دوسری سہ ماہی میں ، ام سی نے NT $ 50.91 بلین کی آمدنی کی اطلاع دی ، جو پچھلی سہ ماہی کے مقابلے میں 8.1 فیصد اور سالانہ 14.7 فیصد ہے ، جس کا مجموعی مارجن 31.3 فیصد ہے۔ Umc' کا مجموعی مارجن 30 فیصد تک ٹوٹ گیا ، جو کہ ایک بہت اہم اشارے ہے ، کیونکہ آخری بار جب کمپنی نے یہ اعداد و شمار 2011 کی چوتھی سہ ماہی میں 29.16 فیصد تک پہنچے تھے۔ گزشتہ 10 سالوں میں ، مجموعی مارجن زیادہ تر 15 and اور 20 between کے درمیان اتار چڑھاؤ ، اور 2020 میں 22.1 reached تک پہنچ گیا۔
ایس ایم آئی سی کے لیے ، 2021 کی دوسری سہ ماہی میں مجموعی منافع 405.0 ملین ڈالر تھا ، جو 2021 کی پہلی سہ ماہی میں 250.1 ملین ڈالر سے 61.9 فیصد اور 2020 کی دوسری سہ ماہی میں 62.8 فیصد سے 248.6 ملین ڈالر تھا۔ 2021 کی دوسری سہ ماہی میں مجموعی مارجن 30.1 تھا 2021 کی پہلی سہ ماہی میں 22.7 فیصد اور 2020 کی دوسری سہ ماہی میں 26.5 فیصد کے مقابلے میں۔
سمک' کا مجموعی مارجن 30 فیصد بھی ایک تاریخی لمحہ ہے۔
تیسری سہ ماہی میں ، کمپنی نے کہا کہ اسے سہ ماہی کی سہ ماہی میں فروخت 2 فیصد سے 4 فیصد اور متوقع مجموعی مارجن 32 سے 34 فیصد تک متوقع ہے۔ سال کے پہلے نصف کی کارکردگی اور سال کے دوسرے نصف کے نقطہ نظر کی بنیاد پر ، نسبتا stable مستحکم بیرونی ماحول کی بنیاد پر ، کمپنی' سالانہ فروخت آمدنی میں اضافہ کا ہدف اور مجموعی مارجن کا ہدف تقریبا 30 30 فیصد تک اضافہ فرسودگی اور تخفیف کی وجہ سے ، کمپنی' پر اعلی درجے کے عمل کے منفی اثرات اس سال متوقع طور پر پانچ فیصد پوائنٹس تک کم ہونے کی توقع ہے۔
واضح طور پر ، جب اعلی درجے کے عمل کی بات آتی ہے تو UMC اور SMIC کو TSMC' کی کچھ مشکلات ہوتی ہیں۔ اگرچہ ان دونوں کمپنیوں کی ٹیکنالوجی سب سے زیادہ جدید نہیں ہے ، انہوں نے مجموعی صلاحیت ، صلاحیت کے استعمال کی شرح اور OEM قیمت کا بہترین استعمال کیا ہے ، جس کی وجہ سے ان کے مجموعی منافع میں تیزی سے اضافہ ہوا ہے۔ پختہ پروسیس چپس کی کمی کے ساتھ ، دونوں کمپنیاں اگلے دو سالوں کے لیے میٹھے مقام پر رہیں گی ، جس سے مجموعی طور پر بڑھتے ہوئے مجموعی مارجن میں اضافہ ہوگا۔
دوسرا ، ینالاگ چپ جنات مجموعی مارجن پر زیادہ توجہ دیتے ہیں۔
ٹیکساس انسٹرومینٹس (ٹی آئی) ، دنیا [جی جی] نمبر 39۔ 1 اینالاگ چپ فروش ، نے 2020 کی چوتھی سہ ماہی میں 4.076 بلین ڈالر کی آمدنی کی اطلاع دی جو گزشتہ سال کی اسی مدت کے مقابلے میں 22 فیصد زیادہ ہے۔ مجموعی منافع $ 2،646 ملین تھا ، جس کا مجموعی مارجن تقریبا 65 فیصد تھا۔ 2020 میں سالانہ آمدنی 14.461 بلین ڈالر تھی جو کہ سالانہ 0.54 فیصد زیادہ ہے۔ مجموعی منافع $ 9.269 بلین تھا ، مجموعی مارجن تقریبا 64 64٪ تھا ، اور خالص منافع 5.595 بلین ڈالر تھا جو کہ سالانہ 11.52 فیصد زیادہ ہے۔
عالمی سیمی کنڈکٹر انڈسٹری میں 64 of کا مجموعی مارجن بہت کم ہے۔ ہائی گراس مارجن دراصل اعلی کارکردگی والے اینالاگ چپ مینوفیکچررز کا مشترکہ ڈومینیٹر ہے۔
TI نے مجموعی مارجن کو بہتر بنانے میں کوئی کسر نہیں چھوڑی۔ ان اعلی کارکردگی والے اینالاگ چپ بنانے والوں کے لیے ، وہ زیادہ تر پختہ عمل استعمال کرتے ہیں اور انہیں جدید پروسیس فابس اور متعلقہ آلات میں بہت زیادہ سرمایہ کاری کرنے کی ضرورت نہیں ہوتی ، جیسا کہ TSMC ہر سال کرتا ہے ، جو اعلی مجموعی مارجن کو برقرار رکھنے میں مدد کرتا ہے۔ تاہم ، TI نے صنعت کے معروف مجموعی مارجن کو برقرار رکھنے کے لیے کئی اقدامات کیے ہیں ، کم از کم پرانے 6-اور 8 انچ فیب کو 12 انچ میں تبدیل کرکے۔
TI انڈسٹری میں ابتدائی گود لینے والا ہے اور برسوں سے یہ کام کر رہا ہے۔ پچھلے دو سالوں میں ، انڈسٹری نے پختہ ویفر فیبس کی بڑھتی ہوئی تعداد کو 8 انچ سے 12 انچ کی چپس میں دیکھا ہے ، زیادہ تر عالمی چپ کی کمی کے بعد۔
TI' کا منافع مارجن گزشتہ ایک دہائی سے بڑھ رہا ہے۔ ٹی آئی کے مطابق ، زیادہ مارجن بنانا ینالاگ چپس تیار کرنے کے لیے 12 انچ فیبس کا استعمال کرتے ہوئے اخراجات کو کم کرنے سے متعلق ہے۔ اعداد و شمار کے مطابق TI' کے اینالاگ چپس کا آپریٹنگ مارجن 46.7 فیصد تھا ، لیکن ایمبیڈڈ پروسیسرز کا آپریٹنگ مارجن صرف 29.6 فیصد تھا۔
TI حالیہ برسوں میں اخراجات میں کمی اور پیداواری صلاحیت کو بہتر بنانے کے لیے اپنی 12 انچ کی ویفر اینالاگ چپس کی پیداوار میں مسلسل اضافہ کر رہا ہے۔ ٹی آئی کا کہنا ہے کہ 12 انچ کے کپڑوں سے پیداوار 8 انچ کے پروسیس کو استعمال کرنے والے حریفوں کی چپس سے 40 فیصد سستی ہے۔ اس کے علاوہ ، ینالاگ استعمال کے لیے ، 12 انچ فیب کے لیے سرمایہ کاری پر منافع زیادہ ہوسکتا ہے کیونکہ یہ 20 سے 30 سال تک چل سکتا ہے۔
ٹی آئی اپنی زیادہ تر منطقی اور سرایت شدہ آئی سی کی پیداوار کو فاؤنڈریوں میں بھیجتی ہے ، لیکن اینالاگ چپس زیادہ تر اس کی اپنی فیکٹریوں میں بنتی ہیں۔ 2019 تک ، کمپنی' کی 12 انچ ینالاگ چپ پروڈکشن اس کی مجموعی ینالاگ چپ پیداوار کا 50 فیصد سے زیادہ ہے۔ اس بات کو مدنظر رکھتے ہوئے کہ 5G ، IoT ، آٹوموٹو اور کلاؤڈ کمپیوٹنگ ایپلی کیشنز کی پختگی اور بڑے پیمانے پر توسیع سے متعلقہ اینالاگ چپ کی مانگ میں اضافہ ہوگا ، TI اپنے اعلی مارجن کو برقرار رکھنے اور مزید بہتر بنانے کے لیے 12 انچ فابس کی توسیع کو بھی آگے بڑھا رہا ہے۔
ADI ، جو اینالاگ چپ انڈسٹری میں دوسرے نمبر پر ہے ، کے پاس بھی زیادہ مجموعی مارجن ہے۔ اس کی تازہ ترین سہ ماہی مالیاتی رپورٹ سے پتہ چلتا ہے کہ مجموعی مارجن 69.43 فیصد کی نئی بلندیوں پر پہنچ گیا ہے ، اور پچھلی کئی سہ ماہیوں میں مجموعی مارجن بھی تقریبا about 68 فیصد رہا ، جیسا کہ نیچے دی گئی تصویر میں دکھایا گیا ہے۔